[국내 주식] 삼성전자 주가 / 전망 / 배당금 / 투자 견해

 

삼성전자는 코스피에서 20% 이상의 비중을 차지하는 굴지의 대기업이며, 한국에서 분기 배당을 실시하는 드문 기업입니다.

 

이러한 삼성전자는 보통주와 우선주로 나누어져 있으며, 반도체 빅사이클과 글로벌 기조로 떠오른 친환경 정책으로 반도체 수요가 크게 상승할 것으로 예상되기 때문에 더욱 매력이 있습니다. 

 

이러한 삼성전자에 투자하기 전에 여러 투자 포인트를 점검하도록 하겠습니다.

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1. 사업 부문

사업 부문 및 주요 제품

삼성전자는 크게 네 가지 사업부로 나누어져 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

 

매출의 비중은 반도체를 생산하는 DS 부문과 갤럭시 시리즈를 필두로 하는 모바일 기기 담당의 IM 부문에서 높게 나타나고 있으며, 네 가지 사업 부문 모두 국내/외 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

 

또한, 현대차와 협업을 위한 모션이 포착되었고, Harman 인수를 통해 미래 자동차 시장에 대한 삼성전자의 관심이 나타났습니다. 디지털 콕핏의 경우 시장 점유율이 2020년 27.5%로 전년 대비 2.7% 상승했으며, 앞으로 전기차 및 미래 자동차 시장에서 삼성전자의 역할과 Harman 부문의 성장을 주목할 필요가 있습니다.

 

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2. 최대주주 및 주식소유 현황

최대 주주 및 주식 소유 현황 (1)

최대 주주 및 주식 소유 현황 (2)

삼성전자의 최대 주주는 이건희 회장이며, 보통주와 우선주를 합쳐 4.26%를 소유하고 있습니다. 또한, 기관에서 많은 사랑을 받고 있는데 대표적으로 국민연금공단에서 9.74%를 보유하고 있습니다. 외국인 보유 비중은 2021년 6월 15일 53.79%로 2020년 12월 30일 55.72% 대비 약 2% 정도 소폭 하락하였습니다.

 

매년 기관과 외국인이 높은 비중을 차지하고 있기 때문에, 기업의 안정적인 성장과 투자 활동이 가능할 것으로 예측할 수 있습니다.

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3. 배당금

배당 지표

삼성전자는 2020년 보통주 주당 2,994원을 배당하였으며, 특별 배당금 1,578원이 포함된 금액입니다. 2020년 12월 30일 종가를 기준으로 시가 배당률은 약 3.7%입니다. 

 

2021년 1분기 배당금은 보통주 354원, 우선주 355원입니다. 금일 종가 기준으로 분기 배당률은 약 0.43%입니다

2021년 2분기 배당금은 1분기 배당금과 비슷한 맥락일 것으로 보이며, 배당금을 받기 위해서는 6월 28일까지 매수가 완료되어야 합니다. 

	2분기	3분기	4분기
매수 마감일	6월 28일	9월 28일	12월 28일
배당락일	6월 29일	9월 29일	12월 29일
배당 기준일	6월 30일	9월 30일	12월 30일
배당금 지급일	8월 20일	11월 18일	4월 20일 (다음 해)

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4. 재무제표

연결 재무

삼성전자의 재무는 우수합니다. 총자산 중 1년 내 현금화시킬 수 있는 유동 자산은 2021년 1분기 209조로 이전 분기 대비 약 5.4% 상승했습니다. 

 

또한, 재고 자산은 2021년 1분기 30.6조로 이전 분기 대비 약 4.4% 감소하였고, 현금성 자산이 2021년 1분기 약 41조로 이전 분기 대비 39% 크게 상승하였습니다. 

 

이러한 풍부한 유동성을 통해 불확실성이 높은 시장에서 유연하고 안정적인 운영을 할 수 있게 만들 것으로 생각합니다. 또한, 높은 현금성 자산은 차후 설비 투자 및 사업 추진에 공격적으로 나설 수 있는 무기가 될 것으로 예상합니다.

매출 성장을 살펴보면 2020년 영업 이익과 당기 순이익에서 각각 29.62%와 21.48%의 성장을 보였습니다. 2021년 컨센서스를 충족한다면 올해 영업 이익과 당기 순이익에서 성장은 각각 36.43%와 39.78%로 전년보다 더 큰 성장을 기록할 것으로 생각합니다. 

 

또한, 이러한 성장 컨센서스는 2022년까지 반영되어 있으므로 장기 투자의 관점에서도 매력이 있을 것으로 생각합니다.

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   ※요약

1. 네 가지 사업 부문 모두 성장하고 있으며, 반도체 빅사이클에서 DS 부문과 자동차 시장에서 Harman 부문의 성장 가능성은 클 것으로 생각합니다.
2. 매년 기관과 외국인이 높은 비율을 차지하고 있으므로, 기업의 안정적인 성장과 투자 활동이 가능할 것으로 생각합니다.
3. 2020년은 특별 배당금이 포함되어 배당률은 3.7%였고, 2021년 배당금은 약 2% 전후가 될 것으로 예상합니다.
4. 풍부한 유동 자산과 영업 이익 성장을 바탕으로 불확실한 시장 상황에서 유연한 대처가 가능하며, 2020년보다 더 큰 이익의 증가를 보일 것으로 예상합니다.

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최근 조정 국면을 맞은 것을 계기로 장기 투자 포트폴리오에 지지선 부근 하락 시 분할 매수하고 있습니다. 장기적으로 투자를 계획하신다면 하락을 기회라고 생각해 보셔도 좋을 것 같습니다.

 

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